ما الذي يمكن توقعه من قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر؟

ومن المتوقع أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة بنسبة 0.25٪ في 18 ديسمبر، مما يشكل معنويات السوق حيث يمثل التخفيض الثالث منذ سبتمبر.
وسيراقب المستثمرون عن كثب التوقعات المحدثة بشأن أسعار الفائدة والناتج المحلي الإجمالي والتضخم بحثًا عن مؤشرات على اتجاه السياسة النقدية في المستقبل.
وأي انحرافات في توجيهات بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تؤدي إلى تقلبات في الأسهم والسندات والسلع والدولار الأمريكي.

من المقرر أن يصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قراره النهائي بشأن السياسة النقدية لهذا العام في 18 ديسمبر. ومن المتوقع على نطاق واسع خفض سعر الفائدة بنسبة 0.25٪، وهو ما يمثل التخفيض الثالث لسعر الفائدة منذ سبتمبر.

ومع ذلك، بعيدًا عن هذه الخطوة المتوقعة، تلوح حالة من عدم اليقين بشأن التوجيهات المستقبلية لبنك الاحتياطي الفيدرالي ووتيرة التخفيضات المستقبلية، مما يجعل هذا القرار حدثًا محتملاً يغير السوق.

ما يمكن توقعه من اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي
وسيعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن السياسة في الساعة الثانية بعد الظهر. ET، مصحوبة بتوقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المحدثة. وسيتبع ذلك مؤتمر صحفي مع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الساعة 2:30 بعد الظهر. إت. ستوفر هذه التوقعات رؤى مهمة حول توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة ونمو الناتج المحلي الإجمالي والتضخم والبطالة للسنوات المقبلة.

وفقًا لأداة CME FedWatch، اعتبارًا من 15 ديسمبر، هناك احتمال بنسبة 96% لخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25%، مما يترك فرصة بنسبة 4% فقط لعدم التغيير. ويراقب المستثمرون باهتمام ما إذا كانت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة سوف تقوم بتعديل مخططها النقطي، والذي يوضح توقعات الأعضاء الأفراد بشأن أسعار الفائدة.

وفي شهر سبتمبر/أيلول، توقعت الرسم البياني أن يصل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.4%. وذلك بحلول نهاية عام 2025 و2.9% بحلول نهاية عام 2026. وأي تحول كبير في هذه التوقعات يمكن أن يؤثر بشكل كبير على الأسواق.

البيانات الاقتصادية الرئيسية الداعمة للقرار
يمتلئ هذا الأسبوع بإصدارات البيانات الاقتصادية المهمة، بما في ذلك مبيعات التجزئة لشهر نوفمبر والإنتاج الصناعي وتقارير الدخل الشخصي والإنفاق. ستساعد هذه المقاييس في تشكيل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي وتقديم لمحة سريعة عن صحة الاقتصاد حتى عام 2024.

بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تسلط توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الضوء على اتجاهات التضخم ومسار تخفيضات أسعار الفائدة. بينما يتوقع بعض المحللين مسارا ثابتا مع تغيرات طفيفة عن توقعات سبتمبر. ويحذر آخرون من أن خفض أسعار الفائدة بشكل أقل أو أبطأ قد يفاجئ السوق.

ردود فعل السوق والتداعيات
من المرجح أن يؤدي قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي والتوقعات المحدثة إلى تحركات عبر فئات الأصول المتعددة. إذا ظلت التوقعات دون تغيير، فإن أسعار الأسهم وأسعار السندات والسلع. مثل النفط الخام والمعادن الصناعية يمكن أن تشهد مكاسب داعمة. وعلى العكس من ذلك، فإن السيناريو الذي يتضمن تخفيضات أبطأ أو أقل في أسعار الفائدة يمكن أن يعزز الدولار وعائدات السندات بينما يضغط على الأسهم والسلع.

نظرًا لأن اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر هو أحد الأحداث الاقتصادية الكبرى الأخيرة لهذا العام، فإن المشاركين في السوق سوف يدققون في تصريحات الرئيس باول. وتوقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المحدثة بحثًا عن أدلة حول اتجاه السياسة في عام 2024. ومع انخفاض أحجام التداول أثناء العطلات، فإن أي مفاجآت من بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن تؤدي إلى تضخيم تقلبات السوق.

ترقبوا إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي، لأنه يمكن أن يحدد السياسة الاقتصادية واتجاهات السوق مع اقتراب العام الجديد.